资本公积金不能弥补亏损的原因分析

　　一、资本公积金的界定和用途

　　根据会计恒等式“资产=负债+所有者权益”的原理，一个企业的资产主要来自两部分，一部分是负债，企业要按合同或者规定到期还本付息。另一部分是所有者权益，“所有者权益是企业所有者对企业净资产的所有权。所谓净资产，在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额。所有者权益按其构成，分为资本、资本公积和留存收益三类。“资本公积是指所有者所共有的、非收益转化而形成的资本，主要包括资本溢价(股本溢价)、接受非现金资产捐赠准备、接受现金捐赠、股权投资准备,以及其他资本公积等” 就我国的上市公司而言，资本公积金主要是由于股票溢价发行而形成。我国上市公司A股股票面值统一为1元，发起人股东通常将其账面净资产按略高于1元的价格折股，流通股股东则以远高于面值的价格认购股票，发行价格高于1元的部分则作为资本公积金入账。因此，从本质上来说，资本公积金属于公司股东的原始出资。

　　关于资本公积金的用途，1999年修订的公司法和2005年修订的公司法规定是不同的，1999年修订的公司法第179条规定，公司的公积金主要用于弥补亏损、扩大生产经营规模和转增资本。这里的公积金主要包括法定公积金、任意公积金和资本公积金，也就是说1999年的公司法并没有明确规定资本公积金不可以弥补亏损。只是这三个资本公积金弥补亏损的顺序没有交代清楚。中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答》第3号《弥补累计亏损的来源、程序及信息披露》对上市公司弥补累计亏损的来源和顺序做了规定，公司当年对累计亏损的弥补，应按照任意盈余公积金、法定盈余公积金的顺序来依次弥补，仍不足以弥补累计亏损的，可通过资本公积中的股本溢价、接受现金捐赠、拨款转入及其他资本公积明细科目部分加以弥补。而新颁布的公司法第169条则明确规定“资本公积金不能用于弥补亏损”。

　　二、为什么资本公积金不能用来弥补亏损

　　1.从资本公积的来源来看，资本公积金主要是股本溢价所得，从财务会计的角度看，它不能用于企业的亏损弥补，原因是企业的投入资本通常被视为企业的永久性资本，根据资本维持原则，投入的资本不能任意支付和分配给股东，资本公积是企业所有者投资的一部分，具有资本的属性。它不是来源于企业的经营行为，与企业的利润无关，如果用资本公积金来弥补亏损，它不是资本的收益，而是资本的发回;企业用资本公积金弥补亏损后，如果当年还有盈利，则要分配给股东红利，这在事实上是一种变相抽逃资金的行为，将会直接影响到企业债权人的利益，这是不允许的。在正常情况下，资本是不能转化为利润，企业根本的目的是保护债权人的权益，保证资本的增值而并非减值。所以，从保护债权人的利益角度来看，资本公积金是不能用来弥补亏损的。