遐想旷视拟科创板上市 红筹企业回A青睐CDR--民企_海南公司注册

发布时间：2021-05-30 热度：

　　科创板CDR步队有望一连扩容。1月12日晚，全球PC巨头遐想集团、世界级人工智能企业旷视科技两家红筹公司均暗示打算回收刊行中国存托凭证（CDR）的方法在科创板上市。

　　九号公司此前在科创板乐成刊行CDR，而人工智能企业依图科技在科创板刊行CDR申请已进入问询回覆阶段。

　　新增两家CDR刊行打算

　　遐想集团通告称，拟向上交所科创板申请刊行CDR上市。遐想集团拟刊行新普通股占公司经扩大后的已刊行普通股股份总数不多于10%，召募资金将用于技能、产物及办理方案的研发、相关财富计谋投资及增补公司营运资金。

　　通告显示，遐想集团新发股份最多约13.38亿股。如以1月13日最新股价8.83港元/股作为刊行价，遐想集团估量将在科创板融资约120亿港元，约合人民币100亿元。

　　遐想集团董事长兼CEO杨元庆暗示：“遐想集团一直以来植根中国，机关全球。回A股上市打算将有助于加强公司计谋与内陆发达成长的成本市场的细密毗连，晋升内陆投资人投资遐想的便利性，进一步释放遐想的代价，让我们可以或许以更大力大举度投资科技创新、处事转型和智能化厘革，更好地敦促各行业数字化、智能化转型进级。”

　　同日，据上海证监局网站动静，AI独角兽企业旷视科技已于2020年9月与中信证券签署上市向导协议，拟刊行CDR在科创板上市。

　　旷视科技创立于2011年。2019年8月，旷视科技向香港联交所递交上市申请，不外一直未有实质希望。

　　2020年10月29日，九号公司乐成刊行CDR在科创板上市。2020年11月4日，科创板迎来第二家申报CDR刊行上市的科技公司——依图科技。

　　依图科技招股书显示，公司拟刊行不高出3640.71万股A类普通股股票，作为刊行CDR的基本股票，本次刊行的CDR对应的基本股票占刊行后公司总股本的比例不低于10%，基本股票与CDR之间的转换比例为1股/8份CDR，拟果真刊行不高出2.91亿份CDR，占刊行后CDR总份数的比例不低于10%，依图科技拟融资75亿元。

　　红筹公司回A路流畅

　　“红筹企业”注册地在境外，主要策划勾当在境内。以往红筹企业回归A股，需要首先拆除红筹架构。

　　2018年6月，证监会审议通过《存托凭证刊行与生意业务打点步伐（试行）》，明晰红筹企业境内上市可回收刊行A股股票或中国存托凭证（CDR）两种方法。

　　跟着注册制改良一连推进，2019年证监会及证券生意业务所连续出台了一系列详细法则，助力红筹企业境内上市。今朝，科创板已有多个红筹企业乐成上市案例。创业板自2020年6月实施注册制改良，也明晰答允红筹企业在创业板上市，但停止今朝尚未有红筹企业乐成登岸创业板。

　　2020年10月29日，由国泰君安保荐的九号公司首次果真刊行CDR并在科创板上市。九号公司刊行价为18.94元/股，上市首日股价翻倍。2021年1月13日，收盘价为83.73元/股，为刊行价的4倍多。

　　在九号公司之前，华润微已走通红筹企业在科创板直接刊行股票上市的路径，而中芯国际已实现A+H上市。与华润微、中芯国际差异，九号公司照旧第一例回收VIE架构在境内上市的案例，其申请刊行CDR上市进程备受市场存眷。

　　华泰证券指出，跟着成本市场改良和开放的深入推进，科技类红筹企业回归A股的动力加强。回归主要有六种路径：境外及香港上市企业私有化退市，并拆除红筹架构；分拆子公司上市；境外及香港上市企业不退市回归；私有化退市，带红筹架构回归；未上市红筹企业带VIE架构回归；未上市红筹企业不带红筹架构回归。据其测算，海南公司注册，潜在CDR市场容量约1.2-2万亿元。华泰证券认为，CDR奉行是境内成本市场国际化的重要渠道，注册制改良为CDR刊行提供了更遍及的场景，有助于股票供应布局优化，敦促境内估值体系与国际接轨。

　　将有更多红筹企业选择CDR

　　遐想集团及旷视科技均打算以CDR方法登岸科创板。相对付直接刊行股票上市，CDR对红筹企业有哪些吸引力？

　　资深投行人士王骥跃汇报中国证券报记者，直接刊行股票境内上市，企业原有股东减持不利便，CDR方法更利便存量股份减持畅通，将来大概会有更多红筹企业选择CDR方法。

　　中国证券报记者留意到，华润微科创板上市时并不涉及存量股份减持，九号公司以及正在申请进程中的依图科技，均在招股书中披露了存量股份减持用汇方案。依图科技招股书显示，刊行人已凭据《关于创新试点红筹企业在境内上市相关布置的通告》的要求，在申报前就红筹企业在境内刊行CDR涉及的减持用汇的事项形成方案，并于2020年9月报中国证监会，并由中国证监会征求相关主管部分意见。今朝刊行人关于CDR减持等涉及用汇的方案正由证监会向有关部分征求意见进程中。

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