再融资新规一周年 券商大补血也英气投资--转动_海南公司注册

发布时间：2021-05-12 热度：

　　再融资新规实施即将迎来一周年，这一年无疑是再融资市场的大年，机构参加热情奋发。

　　再融资新规落地后，寂静已久的定增市场再次被激活，也点燃了券商、基金等机构参加定增的热情。券商从定增承销保荐、定增融资补血、参加上市公司及同行定增等多方面获益，而基金也通过参加定增得到可观的浮盈，成为参加定增的主力之一。对付一年来定增市场的成长，券商和基金人士有着最深切的体会。展望2021年定增市场，他们也给出了乐观预期。

　　自2020年2月14日起，再融资新规实施即将满一年。在定增价打8折及限售期缩短等吸引下，券商、基金、信托等内资机构努力参加上市企业定增认购，甚至还吸引了外资银行入场。

　　《国际金融报》记者梳理获悉，券商边“补血”边赚钱：停止2月4日，海南省民企服务中心，近一年来已有11家上市券商定增落地，估量募资1048.18亿元，实际募资885.72亿元；共计46家券商参加上市企业定增，认购总额共计358.48亿元。新规实施以来，上市企业定增实际募资逾8500亿元，刊行用度为59亿元，个中承销保荐收入为34亿元。

　　以史为鉴，2016年前后曾呈现“成本任性扩张”的定增乱象发人深省。专家发起，均衡处理惩罚好认购定增的机构投资者和中小投资者干系，实施定增的上市企业应该环绕公司主业做大做强，定增完成后也要有“下文”。投资者对付定增要有沉着理性立场，不能盲目跟风。

　　11家券商定弥补血近900亿

　　跟着成本市场改良稳步推进，海南省民企服务中心，券商迎来投行、经纪等业务成长大年，中国证券业已进入重成本成长模式，成本实力是抉择证券公司焦点竞争力的要害要素。2020年2月14日再融资松绑，主要放宽了定增订价和锁按期限制，刊行价值由此前的9折降至8折，锁按期由此前的36个月和12个月缩短至18个月和6个月，吸引上市券商努力融资补血。

　　《国际金融报》记者统计获悉，停止2月4日，近一年来11家上市券商定增落地，估量募资1048.18亿元，实际募资885.72亿元。另外，天风证券、浙商证券等6家券商正在定增的路上，估量募资总额为478.56亿元。券商定增目标大同小异，包罗增补活动资金、送还债务、收购资产等。

　　就当前已经完成定增的券商而言，第一创业、西南证券、华夏证券、南京证券5家券商实际募资相对估量募资有所缩水，中信建投实际募资更是缩水七成。总体来看，再融资新规越发利好具有股东优势的大券商，海通证券、国信证券、中信证券等实际募资局限靠前，别离达200亿元、150亿元、134.6亿元。

　　券商股在2020年6月至7月泛起拉涨行情，2021年以来表示一般，将来限售期事后的股价牵动着定增刊行工具尤其是财政投资者的脸色。以2月4日收盘价来看，11家定增落地的上市券商中，有7家股价高于实际定增价值，也就是处于浮盈状态；而别的4家处于浮亏状态。

　　券商参加定增认购358亿元

　　券商一边通过定增融资补血，另一边努力参加上市企业定增认购。新规刺激定增市场活泼，定增募资金额在2020年7月泛起高位，之后节拍有所放缓，年终再融资节拍又开始加快。数据显示，当前A股共计396家上市企业凭据定增新规融资，实际募资金额逾8500亿元。实施定增的包罗明星个股，也有数家ST企业，募资局限最高达374亿元，最低至0.21亿元。

　　记者统计获悉，2020年2月14日至今，共计46家券商参加上市企业定增，认购总额累计358.48亿元。从参加定增证券数量及认购总额来看，中金公司、中信证券、中信建投、中国银河证券、国泰君安等头部券商成为领头羊。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新向《国际金融报》记者暗示，定增融资受到A股市场接待，上市企业在短时间可以或许得到巨额融资，并且不消还本付息，还可以共同资产重组可能股权并购同步推进，因此许多上市公司都把定增作为得到重要资金来历和外延扩张并购的手段，以此做大做强主业，这也是禁锢层松绑再融资政策的意图。

　　7家券商获同行57亿元力挺

　　券商定增刊行认购工具主要包罗内资基金、险资、资管、创投等机构，以及外资银行等外资机构。颇为引人瞩目标是，不少头部券商努力为同行定增“恭维”。

　　记者统计获悉，在西部证券、中信建投、南京证券、国信证券、湘财股份（湘财证券母公司）、华夏证券、第一创业7家券商背后，获配工具呈现11家券商同行，获配资金共计57.12亿元。

　　头部券商认购尤为努力。详细来看，中信建投证券参加了西部证券、南京证券、国信证券、华夏证券和第一创业5家上市券商的定增项目；中信证券则参加了4家券商定增，即西部证券、南京证券、华夏证券、第一创业；中金公司也参加认购了中信建投、国信证券、华夏证券、第一创业4家定增；国泰君安参加认购了3家券商定增，别离是湘财股份、华夏证券、第一创业。

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