内容概要：股票期权是一种新的鼓励方法，其内涵逻辑是通过给以公司以CEO为首的司理人员在将来某一期限内、以一个牢靠的行权价值购置公司普通股的权利，将期权持有人的恒久收益与公司的恒久成长团结在一起，以办理现代企业制度中所有权与策划权疏散后的信息差池称、鼓励不相容等问题。跟着二板市场在我国的即将推出，将来奉行股票期权的企业会越来越多，由此也给其他相关规模提出很多新的挑战。本文在简朴先容股票期权的观念、在海外的推广状况的基本上，海南公司注册，重点对股票期权所得性质如何认定、如何举办税务类型提出了前瞻性的政策发起。

　　哈佛打点学经典汇报我们，可以或许在市场得到乐成的企业都具有两个配合的特点：（1）高级司理人员具有恒久的计谋目光；（2）最高层打点班子具有不变性。如何到达这两个方针一直是打点学努力摸索的重大课题。连年来，以美国为代表的西方国度找到了一个行之有效的办理途径—股票期权。由于股票期权鼓励的内涵逻辑是通过公司股票的增值来促使期权持有人越发体贴公司的恒久成长，从而使期权持有人的恒久酬金与公司经济效益的恒久增长保持一种密切接洽，使他们心甘情愿地为完成公司的恒久计谋方针而格斗。据有关资料统计，在《财产》排名的前1000家美国公司中，已有90％以上的公司奉行股票期权，且其在高级策划人员收入中所占的比重越来越大。我国改良开放以来，为更换国有企业策划者的努力性和缔造力，对策划者的收入分派制度也举办了多次摸索和调解，但不管是最初的承包制照旧1994年今后奉行的年薪制，都没有切实地将策划者的好处与企业的好处真正地恒久绑缚在一起，策划者策划方针短期化的问题依然存在，鼓励结果并不明明。美国的乐成履历和海内日渐成熟的条件促使我们也开始举办股票期权制度的摸索。

　　一、股票期权的运作方法及在我国的实践

　　以奉行期权打算较为乐成和普遍的美国为例，其期权打算通通例定，给以公司内以首席执行官（CEO）为首的司理人员在将来某一期限内，以一个牢靠的行权价值购置公司普通股的权利。执行价值与股票售出价值之间的差额，就是期权拥有者的收入。期权自己不能转让，但期权的持有者可以自行抉择在何时出售由行使期权所购入的股票。鼓励型期权的执行价值，不能低于股票期权授予日的公正市场价值。一般来说，司理股票期权是无偿授予的，公司但愿通过司理人员有效的策划提高股价，从而使策划者得到收益。也有的公司要求司理人员在取得司理股票期权时要支付必然的期权费，但此举主要是为了增加期权打算的约束力，因为期权自己是一种选择权，当公司股价低于执行价值时，期权持有者可以放弃执行，这样就使期权的鼓励浸染大打折扣，而期权费的付出就增大了司理人员偷懒的时机本钱。只要当前股价和执行价值的差不大于期权费，其鼓励浸染仍然有效。

　　今朝，司理层持股在我国已担当到了越来越多的存眷。在一些民营企业、高科技企业以及国有或国有控股企业中，这种布置相当普遍，尤其我国即将推出的创业板更为布置司理持股打算提供了时机。可以预见，实行司理持股打算的企业将会越来越多，将激发我国个人收入分派的一次大的革命。由此也将给其他相关规模提出很多新的挑战，好比对股票期权的税务认定就是一个全新的研究规模。对股票期权的所得性质如何认定？如何举办税务类型？是值得我们举办前瞻性研究的重大课题。

　　就海内今朝部门地域和企业实行的环境来看，由于我国股票市场和所有制布局的非凡性、实行的并非是按国际老例运作的司理股票期权制度，而是一种奖金或薪金酬金的变通形式。好比重庆仪电控股集团在其控股的上市公司重庆金陵股份有限公司中奉行的司理持股做法就很是简朴，先在市场上买进必然股份，挂在一个自然人名下，然后再由司理人员用奖金来购置。这种期股的个人所得税计税依据理应只认定为其所得奖金数额，而司理人员购置期股后的增值收益应剔除在外。今朝最要害的问题是二板市场推出今后，二板上市公司按国际通行做法推出的期权制度如何从税理长举办认定并据以计税。

　　二、美国税法对期权收益的划定

　　在美国，凭据是否切合“海内税务法例”有关非凡税务处理惩罚的划定，司理股票期权可以分为两类：鼓励型期权和犯科定股票期权。个中鼓励型期权是最普通的形式，可以享有税务法例划定的税务优惠。如雇员在得到期权以及执行期权时，不被认定为获得“普通收入”，因而不消计税，公司也不能扣减相关的酬金；雇员在卖出由期权所得到的股票时，其收入被确认为“成本利得”，并按相应的税率纳税。