之前看到@陈达美股投资 对付百度的估值三段论，将其分为成熟业务、生长业务、前沿业务三类，我也是较量承认这个模子的，其时百度的市值480亿美元，给出的估值是805-900亿美元。

　　这才已往快要一个月的时间，百度好像要提前完成了这轮估值修复了，昨天盘前涨幅一度高出6.81%，固然收盘跌了不少，可是ARK加仓了。

　　动静面，主要是两个：

　　第一个是：1月11日，百度和祥瑞双双官宣合资造车。百度必定是阿波罗没啥新鲜了，相助中提到了祥瑞去年9月推出的全球领先纯电动架构——SEA众多智能进化体验架构算是个亮点。听说为了研发这个新架构，祥瑞投入了180亿元，也要开始走技能输出蹊径了，算是个强强连系吧。

　　第二个是：工信部助攻，百度和祥瑞官宣合资造车此日，工信部发了个征求意见稿《智能网联汽车阶梯测试与示范应用打点类型(试行)》。让各省、市当局相关主管部分按照内地实际环境在其行政区内选择有代表的阶梯、区域用于智能网联汽车测试、示范应用，海南公司注册，领域由阶梯进一步扩展至区域，且包括高速公路，为担保安详并非开放所有的民众阶梯和区域。申请用于示范应用的车辆应在相应阶梯长举办过不少于240小时或1000公里的阶梯测试。

　　这个征求意见稿怎么看都是给自动驾驶扫清法令障碍的，而这个层面最大的受益者当属百度。百度在自动驾驶这块一直是走在前面的，走太快没有法令礼貌铺路也有点掣肘，之前厂长坐阿波罗还被交警给罚了。

　　行情上：

　　1月8号就已经大涨15.57%，焦点也是连系造车据说被证实，日本瑞穗阐明师就上调了方针价到250美元，焦点逻辑是看好造车以及焦点的电商告白业务不变逻辑，功效当天差点一步到位。

　　较量有意思的是，上一轮瑞穗给出上调到170美元方针价时是11月5日，其时传出百度收购YY据说。

　　从头捋一遍三段论估值的批改

　　成熟业务：移动生态，MEG（移动生态事业群组）

　　这部门其时是凭据搜索+信息流告白给的估值，本年的自由现金流预估在31亿美金，2021年继承给10-12倍PE，差不多34亿美金，海南代理记账，340-408亿美元。

　　其时感受没有把YY这个模式思量进去，看YY通告是说预期在2021年上半年完成交割，假如下半年完成并表，收入布局会有所变革，假如能跟YY做到有效协同，在直播这块流量分发以及电商模式摸索会孝敬新的增长点，总体估值还要有所晋升，较之前守旧预估再有5%增长吧。

　　百度最新给出的直播数据，月欣赏量高出9亿，创作者增加317%，人均评论增加95%，直播平均嘉奖增加219%。用户组成，常识知识类内容会合在35-44岁一线都市，一半用户属于年青和重度用户。

　　生长业务：百度智能云

　　2021年低值110亿算，16.7亿美元，按PS给5-6倍，约莫是85-100亿美元没变革。

　　前沿业务：自动驾驶+小度

　　自动驾驶，也就是本日的造车这部门，之前不知道百度要造车，估值较量守旧，假如凭据瑞穗阐明师给的估值要在200亿美元。

　　小度这部门之前凭据一级市场给了30亿美元。个人感受这个估值有点低，这也属于抢占进口的品类，在智能音箱这个规模，险些锁定智能音箱和有屏的第一位置了，就差一个亚马逊。

　　Canalys宣布智能音箱最新数据：2020年上半年，小度智能音箱全品类出货量中国第一，也是自2019年至今累计出货量全国第一。个中，在智能屏细分市场规模，2020年Q2小度智能屏全球出货量稳居第一，同时位列全球有屏智能音箱汗青总出货量第一。

　　最后算上投资部门290亿美元，百度妥妥是1000亿美元起的公司了。

　　别的，百度算是互联网大厂第一个身体力行造车去的，并且跟其他造车企业差异，是深耕软件和焦点自动驾驶平台搞出来。我认为这个思路是较量切适用户需求的，就是@不明真相真相的群众 说的，用户不管你是不是电动车，只要满意我的需求就行，那么在这一点上，海南省民企服务中心，从过往百度阿波罗的落地环境来看，是要大幅高出其他车企的。

　　之前在硬件上亏损，错过第一班移动互联网进口，此刻AI的进口，百度是要占齐了，等候等候。